7. Análisis de costes

Análisis de costes en la empresa

El objetivo del análisis de costes en la empresa es identificar y cuantificar los costes en los que esta incurre a la hora de desarrollar su actividad, una información fundamental a la hora de tomar decisiones. A través del estudio de costes se fijan los precios del servicio. 

Se entiende por coste el valor monetario de los recursos empleados para producir bienes o prestar servicios y por análisis de costes la herramienta que estudia todos los importes que implica la fabricación de un bien o la generación de un servicio por parte de una empresa.

El objetivo del análisis de costes o costos es conocer cuál es la estructura de costes de la compañía y saber calcular el punto de equilibrio, de forma que los gestores de la empresa puedan decidir qué medidas tomar para incrementar su productividad o para reducir el valor económico que cuesta fabricar una unidad de producto.

El estudio y el análisis de los costes pondrá de relieve el grado de eficiencia económica de la empresa: como unidad económica, la empresa tiene asignada por el sistema la función genérica de creación de riqueza. Gracias al análisis de costes, se puede conocer en qué medida cumple la empresa esta función, al comparar en términos monetarios el valor de los producido con el valor de los factores utilizados para ello.

Realizar el análisis de costos de una empresa ayuda a una adecuada gestión empresarial, pues facilita determinar el precio al que deben venderse los productos o servicios para que la empresa sea rentable. De la correcta estimación y gestión de los costes se obtendrán indicadores muy relevantes para la toma de decisiones empresariales.

Una empresa debe conocer su situación económica para poder controlar los gastos, la aplicación de medidas correctoras y planificar la política de precios.

¿Cómo se realiza el análisis de costes?

El análisis de costes comprende tres fases:

1. Clasificación de los costes.
2. Localización de los costes a los centros de trabajo en donde se producen.
3. Imputación de los costes a los productos. Se puede realizar mediante varios métodos, como el full-cost (que considera que todos los costes de producción y distribución deben asignarse a los costes finales de los productos) o el direct-cost (que considera que los costes variables del producto son lo únicos que deben conformar su coste de producción y su coste final).

Clasificación de los costes

En cuanto a la clasificación de los costes, estos se pueden catalogar atendiendo a diversos criterios:

Costes fijos y variables

• Los costes fijos: son aquellos que se producen independientemente del nivel de producción. Es decir, hay que pagarlos incluso aunque no se fabrique nada. Pueden ser salarios, alquiler, obsolescencia de la maquinaria, etc.
• Los costes variables: son aquellos que dependen de la producción, como la materia prima. Recordemos que esta clasificación tiene sentido a corto plazo. A largo plazo, todos los costes son variables.

Costes directos e indirectos

• Los costes directos son aquellos que tienen vinculación estrecha y directa con el producto. Es decir, se identifican solo con un producto en concreto. La materia prima usada, el trabajador que lo fabrica, la maquinaria que lo procesa etc. Pero, suele ocurrir que otros costes se reparten entre todos los productos que la empresa fabrica, como la electricidad, los administrativos, etc.
• Los costes indirectos son aquellos por tanto, que no se identifican con un producto en concreto.

Costes medios y marginales

• El coste medio unitario es el resultado de dividir el coste total por el volumen de las unidades producidas. Es lo que también se llama coste total medio, pues también se puede hablar de coste fijo y coste variable medio. Es quizás el coste más representativo pues es realmente, lo que cuesta fabricar una unidad de producto.
• El coste marginal es la variación que experimenta el coste total al producir una unidad más de producto.

Costes a corto plazo y largo plazo

• Costes a corto plazo. Son aquellos que se producen en el periodo de tiempo en el que algún factor es variable. No obstante, a veces por simplificar se dice que son los que se producen en el periodo inferior al año.
• Costes a largo plazo. Son aquellos que se producen en el periodo de tiempo en el que todos los factores son variables. No obstante, a veces por simplificar igualmente, se dice que son los que se producen en el periodo de más de un año.

Coste, gasto y pago

Parecen palabras sinónimas y las usamos como tal, pero no lo son. Es importante que conozcas la diferencia exacta entre ellas.

• El gasto se produce cuando se ha contraído la obligación de entregar una suma de dinero
• El pago se produce cuando se entrega el dinero y por último
• El coste se produce cuando se consume el factor en el proceso productivo, que evidentemente, se ha adquirido previamente (y que ya ha generado un gasto).

Un ejemplo:
Una carpintería compra 200 kg de madera. En ese momento se ha producido el gasto. Pero, la empresa vendedora le permite pagarlo un mes después.
El pago se produce en esa fecha futura, un mes después. Pasado un año, el empresario usa la madera para construir varias sillas.
El coste no se producirá hasta un año después. Por tanto, el gasto se produce primero seguido (normalmente, no siempre) del pago y coste.

La rama de la contabilidad que se encarga el estudio de la estructura de costes se llama contabilidad analítica o de costes.

Estructura de costes de la empresa

El coste total de producir un bien o prestar un servicio es el valor monetario de todos los factores utilizados en la obtención del mismo. Equivale a la suma de los costes fijos y variables.

El coste estándar es un coste teórico determinado a priori para servir de referencia.

La estructura de costes de una empresa o unidad productiva expondrá la proporción en que se dan los distintos componentes del coste total y, en concreto, la proporción entre los costes fijos y costes variables.

Cada sociedad, en función de sus perspectivas comerciales, su demanda actual y potencial, así como de su capacidad financiera, elegirá la estructura de costes que le resulte más conveniente.

Punto de equilibrio

Conocer la estructura de costes de la organización permitirá calcular el punto de equilibrio, también llamado punto de cobertura, punto muerto o umbral de rentabilidad, es decir, el nivel en que la empresa, con un determinado volumen de operaciones, cubre todos sus costes (se trata del momento en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costes fijos y variables y, por tanto, no se producen ni beneficios ni pérdidas).

A partir de ese punto de equilibrio la empresa empezará a obtener beneficios, mientras que por debajo de ese umbral tendrá pérdidas.

Costes fijos y variables más comunes en una empresa de transporte

Son costes fijos independientemente del número de servicios o nivel de producción:

• Los costes de personal y seguros sociales (como la cotización a la Seguridad Social) están
  incluidos dentro de los costes de operación.
• Los costes financieros de la compra de un camión, las amortizaciones, como p.e. las de vehículos industriales.
• Los costes de impuestos, seguros obligatorios o de responsabilidad civil de los vehículos, las revisiones periódicas de la ITV, así como los seguros de las mercancías anuales que son un coste fijo anual.

Son costes variables dependiendo del número de servicios o nivel de producción:

• Los costes de kilómetros, peajes, ferry, propinas
• Los costes de gasoil o combustible.
• Neumáticos, los costes de averías y reparaciones, engrases, de mantenimiento o gastos de conservación, los de lubricantes y cambios de filtros
• Las dietas

ACOTRAM es una aplicación informática ofrecida de forma gratuita por el Ministerio competente en materia de transporte para ayudar a calcular los costes de explotación de los vehículos de transporte de mercancías y los autocares.

Productividad

La productividad es un indicador económico que indica la capacidad que tienen las empresas de utilizar sus recursos para producir bienes o servicios que sean rentables.

La productividad mide cuántos bienes y servicios se han producido por cada unidad de factor utilizado (ya sea trabajo, capital, tierra o tecnología) en un periodo de tiempo determinado.

¿Qué tipos de productividad existen?

Las empresas pueden calcular tres tipos de productividad:

• Productividad laboral: también denominada productividad por hora trabajada, corresponde al cálculo de los bienes o servicios que produce la empresa en una hora de trabajo. Ayuda a medir el rendimiento de los empleados.
• Productividad total de los factores: es el resultado de dividir la cantidad de bienes o servicios producidos entre los factores de producción utilizados (trabajo, capital, tierra y tecnología).
• Productividad marginal: indica la variación en la producción de bienes o servicios al incrementar uno solo de los factores de producción mientras el resto permanece constante.

Indicadores de productividad

Los indicadores de productividad son índices que miden el desempeño de la empresa en diferentes ámbitos: su personal, sus equipos tecnológicos, sus procesos, sus inversiones, etc. Son los denominados KPIs (Key Performance Indicators o indicadores clave de desempeño).

¿Cómo se mide la productividad?

Medir la productividad implica obtener la relación que existe entre la utilización de factores de producción y la cantidad de productos o servicios obtenidos con ellos. Puede calcularse de forma individual para cada factor (como la productividad de un trabajador) o de forma conjunta para todos los factores (productividad total de los factores).

Fórmula para calcular la productividad

Para calcular la productividad se divide el número total de unidades producidas de un bien o servicio en un período de tiempo entre las unidades del factor o recurso utilizado para producirlas:

Productividad = bienes o servicios producidos / recursos utilizados

Esta fórmula permite calcular el índice de productividad por cada unidad de capital invertido, cada máquina, cada empleado o por unidad de tiempo.

En concreto, para medir la productividad laboral, se divide la producción total de bienes conseguida por todos los trabajadores de la empresa, entre la suma de las horas trabajadas por todos ellos.

Productividad laboral = total de bienes producidos / total de horas trabajadas

Si se desea calcular la productividad global se emplea el valor monetario en vez de las unidades producidas y las unidades del factor utilizado.

Productividad global = valor total de la producción (en euros) / coste total de la producción (en euros)

Diferencia entre producción y productividad

La producción corresponde a la transformación de unos insumos o materias primas en un producto final, en un proceso en el que se genera valor y que utiliza los cuatro factores de producción. Por su parte, la productividad es la relación entre lo producido y los recursos empleados; es un indicador de la eficiencia en el uso de los recursos por parte de la empresa.

La amortización

En economía, el término amortización hace referencia a la reducción del valor de un activo o un pasivo con el paso del tiempo. La amortización es, por tanto, una forma de cuantificar la pérdida de valor de un bien o de una deuda. la amortización de los activos materiales desde que los bienes entran en funcionamiento.

Es una práctica de contabilidad empresarial centrada en los activos intangibles. Los activos inmateriales no son físicos, pero siguen teniendo valor. Se amortiza para repartir el coste de un activo intangible a lo largo de su vida útil.

Algunos ejemplos de activos inmateriales son: 

• Acuerdos de franquicia
• Marcas, derechos de autor y patentes
• Software y activos digitales
• Propiedad intelectual (PI)

Aunque no sean activos físicos, pierden valor con el tiempo.

Por ejemplo:

La tecnología puede quedarse obsoleta y dejar de ser útil. Las empresas utilizan la amortización para representar con exactitud la disminución de estos activos intangibles con el paso del tiempo.

La información procedente de la amortización práctica puede proporcionar información sobre el rendimiento financiero relacionado con los gastos en los que incurre por el uso y mantenimiento de estos activos.

Tipos de amortización

Dependiendo de si estamos ante un activo (cualquier tipo de bien) o un pasivo (una deuda o una obligación) hablaremos por una parte, de amortización en contabilidad, y por otra, de amortización financiera.

1. Para un activo: la amortización sería la disminución de su valor a lo largo de los años
2. Para un pasivo: sería la reducción de la deuda.

Amortización en contabilidad o amortización de activos

Las empresas, para desarrollar su actividad, adquieren todo tipo de bienes que pasan a formar parte de su activo. Esos bienes constituyen el inmovilizado, que puede ser material (como un vehículo, una máquina o un ordenador) o inmaterial (como por ejemplo las patentes, el gasto en I+D+i, el fondo de comercio, o licencias de programas informáticos).

Los bienes se compran por un valor determinado, pero el paso del tiempo, el uso, el disfrute o la obsolescencia hacen que pierdan parte de su valor inicial.

La amortización de activos implica reflejar en la contabilidad de la empresa de forma periódica la depreciación del valor que experimentan a lo largo de su vida útil estos bienes. De esta manera la pérdida de valor del bien no se registra solo al final, sino que se realiza de manera progresiva en todos los ejercicios.

Para calcular la amortización de un activo hay que tener en cuenta varios elementos:

• Valor de adquisición: es el precio por el que se adquiere el bien.
• Vida útil: el periodo de tiempo que el bien va a ser útil para la empresa. La ley prevé un período de vida útil máximo para cada tipo de  inmovilizado, que puede consultarse en la página web de la Agencia Tributaria.
• Valor residual: es el valor del bien al finalizar su vida útil; sería el precio al que se pondría a la venta en ese momento.

Métodos de cálculo de la amortización en contabilidad

La amortización en contabilidad se realiza con carácter anual: en cada ejercicio la empresa debe registrar la efectiva depreciación del activo durante el periodo.

Existen varias formas para reflejar en la contabilidad de una empresa la amortización de sus activos. La amortización lineal y la decreciente son las más utilizadas.

Amortización lineal

El método de amortización lineal consiste en depreciar un bien a través de cuotas de amortización anuales iguales. Se puede realizar de dos maneras:

• Mediante un porcentaje: se asigna un coeficiente anual a cada tipo de inmovilizado (pueden verse en la web de la AEAT), que se multiplica por el valor de adquisición. El coeficiente máximo fijado en la tabla oficial.
  
  • Amortización anual = Valor adquisición x coeficiente (%)

• Mediante la vida útil: se divide el valor de adquisición del activo por su vida útil (que también puede consultarse en la AEAT),
  •  Amortización anual = Valor de adquisición / vida útil

Amortización decreciente

En cuanto al método de amortización decreciente, en este caso se aplica un porcentaje al valor  pendiente de amortizar, valor que va disminuyendo en cada ejercicio, el valor numérico mayor de la serie de dígitos se aplica al año en el que termina la amortización.
Según las tablas oficiales, los porcentajes son de:

• 1,5: si el bien tiene un período de amortización inferior a 5 años.
• 2: si el bien tiene un período de amortización igual o superior a 5 años e inferior a 8 años.
• 2,5: si el bien tiene un período de amortización igual o superior a 8 años.

Amortización financiera o amortización de pasivos

Por lo que respecta a la amortización financiera o amortización de pasivos, consiste en la devolución de una deuda a lo largo de un periodo de tiempo acordado entre el prestatario y el prestamista. Es lo que se hace, por ejemplo, al devolver un préstamo: con cada cuota que se paga, se amortiza parte de la deuda.

La depreciación

La depreciación es similar a la amortización. También distribuye sistemáticamente el coste de un activo a lo largo de su vida útil. Sin embargo, se refiere a activos físicos.

La depreciación representa cuánto del valor de un activo se ha utilizado o consumido durante un periodo específico. Suele reflejar el desgaste, la obsolescencia o el envejecimiento.

Algunos ejemplos de activos físicos o fijos son: 

• Equipamiento
• Propiedad
• Vehículos
• Hardware.

Hay varios términos que necesitará conocer a la hora de hacer cálculos de depreciación.

1. En primer lugar, el coste del activo es un gasto en sus registros contables. Simplemente está extendiendo el gasto a lo largo de su vida útil.
2. La segunda es comprender su importancia en sus finanzas. Le proporciona información sobre la rentabilidad, ya que indica la disminución del valor del activo. Reduce el valor contable del activo, que es necesario en los cálculos fiscales.

Entonces, ¿qué métodos son utilizables para determinar la depreciación? Los más habituales son el método lineal y el degresivo, definidos anteriormente.

Otros cálculos son:

• Doble amortización: Se puede utilizar para acelerar el importe de la amortización duplicando la tasa utilizada en el método lineal.
• Unidades de producción: En esta opción, se halla el valor de los activos que producen ingresos antes de que se deterioren. Es una buena opción para artículos que funcionan considerablemente a lo largo del tiempo, como equipos o vehículos.
• Depreciación por dígitos de la suma de los años: Podría utilizar este método para los activos que son más valiosos y útiles en sus primeros años. Funciona para cosas que se deprecian rápidamente.

Apalancamiento operativo

El apalancamiento operativo es un concepto financiero que se refiere al grado o medida en que una empresa utiliza los costos fijos en su estructura de costos para aumentar sus ganancias operativas cuando se produce un aumento en las ventas o ingresos.

En otras palabras, se trata de cómo una empresa puede generar un mayor margen de beneficio a medida que aumenta su nivel de actividad o producción, debido a que los costos fijos se distribuyen entre un mayor número de unidades producidas o vendidas.

El apalancamiento operativo se relaciona principalmente con los costos fijos y variables de una empresa. 

• Los costos fijos son aquellos que no cambian con el nivel de producción o ventas de la empresa, como el alquiler de instalaciones, salarios de personal administrativo, seguros, entre otros.
• Los costos variables son aquellos que varían directamente con el nivel de producción o ventas, como la materia prima y la mano de obra directa.

Cuando una empresa tiene una proporción alta de costos fijos en su estructura de costos, se dice que tiene un alto apalancamiento operativo.

• Si las ventas aumentan, los costos fijos se mantienen constantes, lo que resulta en un aumento significativo en los beneficios operativos y, por lo tanto, en la rentabilidad.
• Si las ventas disminuyen, los costos fijos siguen siendo los mismos, lo que puede llevar a una disminución significativa en los beneficios operativos y, en última instancia, a pérdidas.

Por lo tanto, el apalancamiento operativo puede ser una estrategia financiera efectiva para aumentar la rentabilidad cuando las ventas son altas, pero también puede aumentar el riesgo financiero de la empresa si las ventas disminuyen, ya que los costos fijos aún deben ser cubiertos.

Por lo tanto, las empresas deben gestionar cuidadosamente su estructura de costos y considerar el equilibrio entre costos fijos y variables para minimizar los riesgos asociados con el apalancamiento operativo.

Diferencia entre apalancamiento operativo y financiero

El apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero son dos conceptos financieros distintos que se relacionan con la forma en que una empresa utiliza la deuda y los costos en su estructura financiera y operativa.

• El apalancamiento operativo: se relaciona con la estructura de costos de una empresa y cómo afecta a las ganancias operativas en función de las ventas.
• El apalancamiento financiero: se relaciona con la estructura de financiamiento y cómo afecta a la rentabilidad y el riesgo financiero debido al uso de deuda. El grado de apalancamiento financiero depende del volumen de los costes de financiación. 

El presupuesto como instrumento de planificación y control

La gestión económico-financiera de la empresa se basará en el análisis de la información facilitada por los estados contables y financieros, una de las funciones más importantes en la gestión económica es la elaboración de presupuestos ya que sin los presupuestos apropiados es improbable que la estrategia llegue efectivamente a implantarse.

• La presupuestación es un instrumento para ayudar a cumplir con los objetivos de la planificación.
• Nos sirve para cumplir con los objetivos los objetivos planificados.
• Es el resultado de cifrar de forma cuantitativa el plan de actuaciones de una empresa.

El presupuesto es la traducción en dinero de los medios que la empresa necesita para conseguir los objetivos definidos, está estrechamente ligado con la organización, la cultura organizativa y las personas.

En la elaboración de un presupuesto por el departamento económico y financiero de la empresa, deberá analizar los recursos de los que dispone la empresa, con qué recursos podrá ser financiado el programa anual de inversiones. También tendrá que establecer este departamento el presupuesto de tesorería.

• Se elaboran en función de las áreas de responsabilidad de la empresa, interrelacionando a toda la organización.  
• La finalidad del presupuesto es asignar formalmente los recursos precisos para financiar actividades o funciones determinadas en periodos futuros.
• Es necesario para que la dirección de una empresa tome decisiones para el control de gestión, comparando el presupuesto y la realización de éste.
• El proceso presupuestario también proporciona un medio para valorar, retribuir y controlar.
• Se ocupa de distribuir la totalidad de los recursos, ya sean para la explotación día a día del negocio como para llevar a cabo programas estratégicos.

Tipos de presupuestos de una empresa

El conjunto de presupuestos dentro de la empresa, al comprender tanto el producto de las ventas como los gastos de explotación permite hacer una previsión de los resultados de explotación.

Dependiendo de en qué área de la empresa se centre podemos hablar de los siguientes tipos de presupuestos:

Presupuesto de flujo de caja

Este presupuesto tiene como objetivo planificar los flujos de dinero con los que contará la empresa en un determinado periodo, estimando cuándo y cómo entrará el dinero en la compañía y en qué cantidades. Este documento sirve de ayuda para saber si el negocio contará con los recursos necesarios en cada momento para garantizar su actividad.

Presupuesto de tesorería

Vinculado al anterior, este presupuesto planifica las entradas y salidas de dinero (los cobros y los pagos) de la empresa en un periodo dado.

Contiene la previsión de flujos de caja, es útil para garantizar la liquidez de la compañía y suele realizarse tanto al inicio de la actividad empresarial (para anticipar su rentabilidad) como al inicio de cada ejercicio.

Presupuesto de ventas o presupuesto de ingresos

En él se detallan las previsiones de ventas que se esperan alcanzar en un periodo determinado y sirve para fijar mejor los objetivos de la compañía. Para elaborarlo correctamente, hay que tener en cuenta tanto el pasado del negocio, como las tendencias del sector y la evaluación de la demanda que existe en el mercado.

Presupuesto de producción

Tras realizar el presupuesto de ventas hay que elaborar el de producción, en el que se detallarán los costes que intervienen en la producción de los bienes o servicios que ofrece la empresa. En este presupuesto se señalará el número de unidades que debe producir la empresa para conseguir las ventas presupuestadas.

• El presupuesto de costes indirectos conviene que diferencie costes fijos y variables.
• El presupuesto de materias primas refleja unidades físicas y monetarias.
• El presupuesto de mano de obra recoge las necesidades de mano de obra directa.

Presupuestos de ventas y producción

Los presupuestos de ventas y producción están orientados a la explotación.
Aprobado el programa de ventas debe establecerse un programa de producción, según la política de gestión de productos y de las existencias de la empresa.

• Recoge una periodificación de las ventas a lo largo del ejercicio.
• Diferencia entre ventas al contado y a crédito.
• Su contenido es determinante para el presupuesto de producción.

Los presupuestos de ventas se pueden desglosar o clasificar en:

1. A corto plazo y largo plazo.
2. Por mercados, zonas o centros de responsabilidad y producto por volumen.
3. Por la situación en la que se encuentra el producto.

En el presupuesto de producción deberán constar los costes fijos y variables en que se incurrirá en los procesos de producción.

El presupuesto de producción se elaborará teniendo en cuenta:

• La capacidad de almacenamiento de los productos terminados y semiterminados,
• El coste financiero de almacenamiento de materiales
• La capacidad de almacenamiento de materiales y su coste de financiación.

Presupuesto de compras

El siguiente paso es elaborar el presupuesto de compras, que contendrá los costes de los insumos que va a necesitar la empresa para fabricar sus productos según sus previsiones de producción. Gracias a este documento la compañía evitará tener que paralizar la producción por falta de materias primas, por ejemplo.

Presupuesto de capital

Este presupuesto es una previsión financiera que determina la diferencia entre las inversiones futuras y los recursos necesarios para llevarlas a cabo.

Presupuesto operativo

Es un presupuesto que permite a la empresa planificar sus operaciones en un determinado periodo de tiempo. Recoge la previsión de ingresos por las ventas de los productos o servicios y contabiliza también los gastos que implicarán producirlos.

Presupuesto de marketing

Este presupuesto fija las cantidades de dinero que se dedicarán a las distintas acciones y estrategias de marketing. Ayuda a fijar objetivos en esta área y permite evaluar el retorno de la inversión en cada partida.

Presupuesto maestro

Es el presupuesto principal de una empresa y en él se engloban todas las áreas (compras, producción, ventas, marketing, etc.), uniendo todos los presupuestos anteriormente descritos.

• Integra los objetivos de todas las áreas de la empresa.
• Facilitar una planificación global de la actividad de la compañía en un ejercicio dado.

Plan Presupuestario

La planificación de una empresa consiste en definición de planes, definición de objetivos y evitar posibles problemas o evitar los ya existentes.

Si en un Plan presupuestario se establecen objetivos de inversión a 1 año el presupuesto a realizar será un presupuesto a corto plazo, pero si establecen a realizar en 8 años, el presupuesto a realizar será un presupuesto a largo plazo, ya que la planificación ha establecido los objetivos a largo plazo.

Fijados los objetivos de un plan de actuación (como p.e. invertir en nuevos vehículos para incrementar el volumen de producción), las etapas del presupuesto que habrían de seguirse:

1. Definir la situación financiera de la empresa para poder hacer un presupuesto realista y alcanzable.
2. Realizar propuesta de varios presupuestos. evaluando las alternativas propuestas para aprobar la que se crea más conveniente.
3. Tener claros los objetivos y metas de la organización, porque serán estos los que determinarán hacia dónde se dirigirán los recursos e inversiones.
4. Analizar los datos históricos de la propia empresa: los ingresos y gastos de años anteriores serán el punto de partida para hacer una estimación de los del ejercicio que se está presupuestando.
5. Presupuestar  los gastos, tanto los fijos como los variables.
6. Realizar proyecciones de flujo de efectivo.
7. Repartir los recursos entre cada área de la organización.
8. Durante la vigencia se llevará a cabo un control periódico del presupuesto para comprobar si se están cumpliendo las previsiones o se producen desviaciones, para lograr la efectividad de las inversiones a realizar.
9. Realizar los ajustes necesarios en el presupuesto confrontando las previsiones con los datos reales.